渣打银行的曼普雷特·吉尔表示，市场开始对通胀担忧和油价上涨的影响做出更明确的反应，同时也在适应美联储新领导层的初始阶段。
吉尔在接受《经济时报》采访时表示，“它告诉我们的是，我们现在显然看到了对通胀担忧以及石油市场的一些反应。我认为我们很早就知道第一轮通胀将会受到一些影响，但到目前为止市场对此相当乐观，我们看到其中一些风险的定价略有下降。”
他表示，市场也在对凯文·沃什(Kevin Wersh)担任美联储主席的任期开始做出反应，并指出投资者经常考验新的央行领导层。吉尔表示：“市场长期以来一直在挑战新任美联储理事，因此这种组合正在给债券收益率带来上行压力。”
尽管最近收益率上升，吉尔认为市场尚未处于重大压力区域。他表示：“目前我想说的是，这是一个渐进式的增长，尤其是当你预计美国国债将持续 10 年左右时，而不是目前达到令人担忧的水平。”
人工智能反弹面临更广泛的市场考验
收益率的上升也再次引发了人们对全球人工智能驱动的涨势可持续性的质疑，特别是在该行业严重依赖长期资本和稳定的融资条件的情况下。
吉尔认为，此次上涨是由强劲的盈利而非纯粹的投机支撑的。 “我们在人工智能反弹中看到的无疑是强劲盈利的结果，”他说。 “现实是他们得到了非常非常强大的盈利支持。”
与此同时，他承认利润越来越集中在全球股票市场。他表示，亚洲的涨势主要受到日本、韩国和台湾等半导体相关市场的推动，而许多其他地区市场则落后。
吉尔说：“我们认为收益证明了这一点，但如果说有什么不同的话，我们是在一些非常狭窄的交易中获利了结，并真正试图增加我们的风险敞口。”
他表示，投资者现在的目光超越了核心人工智能，转向了美国和亚洲更广泛的技术和多元化的股权机会。他表示：“我们只是认为，扩大涨幅确实是从现在开始的出路，而不是继续追逐迄今为止引领涨势的那些非常狭窄的子行业。”
印度被视为逆转的机会
关于印度，吉尔表示，外资流入与全球增长预期和更广泛的风险情绪密切相关，但他认为印度股市的过度悲观情绪本身就可能创造机会。
他指出，人工智能主题吸引了全球投资者的关注，与印度基础广泛的股票市场相比，半导体敞口深厚的市场涨幅更大。
“大多数主要投资者已经采取了减持立场，当然，我们知道外国投资者的流动情况如何，所以我们认为我们有点反对这种做法，”吉尔说。
能源价格仍然是印度的一个重要因素，特别是考虑到该国对进口的依赖。然而，吉尔发现，尽管西亚地缘政治紧张，但印度股市仍表现出弹性。
他表示：“有趣的是，即使在这场危机的最后几个月里，我们在 3 月份也看到了负面影响，尤其是在冲击刚刚出现的时候，但从那时起，至少以卢比计算，印度股市实际上比人们预期的要稳定一些，或者是在区间波动。”
吉尔表示，全球债券收益率走向、美元走强和油价稳定仍将是包括印度在内的新兴市场资金流动的关键触发因素。
“但我们认为已经存在很多悲观情绪，因此我们呼吁增加整个亚洲的股票敞口并使印度股票成为其中的一部分，这是试图稍微扭转这一局面，”他表示。
Leave a Reply